一、什么是对冲基金?
对冲基金的英文名称为Hedge Fund，意为“风险对冲过的基金”，本源的宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行买空卖空、风险对冲的操作技巧，在一定程度上规避和化解投资风险。
图片来源于金斧子对冲基金专题
Tips：首先构建一个自认能够带来超额收益（Alpha）的股票组合，然后再建股指期货的空头以期对冲掉系统性风险（Beta），这样一来，只要组合确实强于大盘，能够创造一定的超额收益，那么不管大势怎么跌，他都能稳稳的获利了。
国内量化对冲基金上半年业绩一览
数据来源于金斧子量化对冲细讲
二、什么是量化对冲？
量化对冲实际上分两部分：“量化”+“对冲”
1、量化
“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。通过行业模型计算每只股票的权重，最终组成Alpha模型（从而对股票组合进行优化）。
2、对冲
购买股票现货，卖空同等金额的股指期货如果市场上涨，现货盈利超过股指期货亏损，实现绝对收益。如果市场下跌，现货亏损小于股指期货盈利，实现绝对收益。
因此量化对冲产品不受市场涨跌影响，无论市场上涨还是下跌，均以获取超越市场的绝对收益为目标，业绩长期稳定，回撤幅度非常小，长期来看几乎是一条斜向上的直线，每一年都稳稳盈利。
三、量化对冲vs传统投资有什么优势？
1、投资范围广+投资策略灵活
禄交所：量化对冲产品不仅可以在现金、股票、债券、证券投资基金、金融衍生品、商品期货等各类资产间灵活配置，而且没有投资比例上的限制，极大地提高了投资的灵活性。普通公募产品由于投资范围受限，参与衍生品投资的比例较低，基金持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值20%。且必须以套期保值为主，严格限制投机。
2、量化对冲以追求绝对收益为目标
禄交所：对冲基金投资策略灵活，可以通过做多/做空、股指期货对冲等方法降低投资组合的系统风险，无论市场上涨还是下跌，均能获取一定风险下的绝对收益。公募基金有投资范围和仓位限制，只能靠买入持有或者降低仓位管理资产，更多是靠天吃饭，使得在下跌行情中无法避免系统性风险%。且必须以套期保值为主，严格限制投机。
