谈论资产配置，我们需要先理清资产的概念。根据百度百科，资产是指公司或者个人拥有的具有商业或者交换价值的东西，简言之，就是能换成现金流的东西就是资产，比如房产、股票、基金等。
其次，我们还要理清资产配置的概念。资产配置，简单地说就是将资产按照一定的原则和方法，配置各种资产类别，通过合理配置资产，追求资产的稳定增值。
随着低利率甚至负利率时代的到来，把钱存在银行不但跑不赢通胀，还不同程度的存在贬值。在储蓄时代向投资时代转变的时候，我们应该怎样保卫好我们的钱袋子呢？
答案是：资产配置。很多人都在谈理财，很多机构也在鼓出各种理财概念，资产配置可以说是理财的核心，但是转念想一想，为什么我们要进行资产配置呢，这对我们有什么好处呢？
我们通过小明与资产配置的故事来讲一讲资产配置的重要性。
小明是一名合格投资者。小明在很早的时候就接触了投资，在这方面，他觉得很有研究的意义。我们今天讲一讲他几十年投资上的故事。
60%的股票+40%债券
20世纪70年代，年轻气盛的小明开始做投资。
早先的时候，投资很简单，大类资产的相对匮乏让投资者的选择余地很少。小明的父亲大明刚刚经历了60年代末美股的大跳水，变得生性谨慎。他常常叮嘱小明：可千万不要把鸡蛋装在一个篮子里啊。
所以小明认为只买股票的风险太大了。那么买点低风险的吧。
小明想着尝试一下其它的理财产品，也顺便每天学习一些投资组合小知识。
在那个年代，有一位著名的经济学家，名叫哈里·马科维茨(Harry Markowitz)，深深吸引了小明。老马发表了一篇文章，阐述了投资组合理论(Portfolio Selection)。老马做了很多年的研究，他发现有的资产收益高但风险也高，有的资产风险低但收益也很低。老马觉得单单持有一种资产不一定是最好的，或许把不同资产组合起来才是找到风险和收益最优平衡点的方式。
小明觉得挺有道理。
比老马稍晚一点的是威廉·夏普(William Sharpe)，就是他提出了那个让很多私募大佬这次考基金从业的时候无比头疼的著名的夏普比率。更头疼的是，老夏和他的兄弟们在老马的基础上延伸出了资本资产定价模型(CAPM)，这个模型不仅对当时的资产配置有了理论性的归纳，更是次次出现在金融经济系莘莘学子的教科书中，作为考试重点。
根据CAPM模型，小明选择了配置60%的股票和40%的债券，这样的投资组合可以获得年化10%的预期收益，而风险却可以很低。
留声机里飘来了猫王的歌曲，很舒心，让小明觉得投资本就该这么简单。
耶鲁基金横空出世
20世纪末21世纪初，大卫·史文森横空出世。
没错，就是那个闻名全世界的资产配置大神，其管理的耶鲁基金在20年里获得了年化17%的收益，令世人侧目。
大卫兄弟认为，投资不一定仅局限于二级市场，也不一定局限于本土。他旗下的耶鲁基金不仅征战于本土的股票与债券，同时还投资了固定资产、私募股权等周期更长的标的，对冲基金等和股票相关性较弱的产品，以及海外股票和债券市场。耶鲁基金只有约40%的头寸配置于股票和固定收益，而其他的头寸则不同程度 的分配给了绝对收益、实体资产和私募股权。
年近半百的小明，已经有了相当的财富积累。他知道认知风险的重要性，他在投资上会更加的聪明和保守，小明决定为自己规划一下资产配置方案。
可是具体该怎么做呢，小明找到专业人士为他提供建议。
专家们给出了两个建议：
1)控制成本+配置不同流动性产品。减少一部分费用相对较贵的主动管理型基金，将这部分资金转到费用低廉的被动管理型基金。投资组合中既有流动性高的基金，也有期限较长的基金最好。
2)选择FOF型资产配置服务型理财产品，将资产按照一定的原则和方法，组合投资，精选基金，配置各种资产类别，通过合理配置资产，有效降低非系统风险的基础上，追求资产的稳定增值。
故事的尾声
现在的小明，已经到了退休的年纪。儿孙绕膝，静享天伦。
小明这一辈子，投资是他做的最成功的一件事情。不是说他对于资金风口有多么敏感，不是说他对于技术指标有多么精通，不是说它能短时间内让投资翻倍， 也不是说他从来都不亏损。他所擅长的，或许只是资产的“聪明的配置”。他对资产配置的有着自己的理解，与时俱进，却也从不盲从。
小明决定把他的故事写下来，让世人去读，去看，去参照，也去感悟。
所以是非成败，自有评说。故事已经说完，也懒得圆满了。
