典型的FOF投资流程应该包罗四个步调：
一是要有明白的产物特性，重要投资于什么范畴，投资于哪些种别，必要实现什么样的危害收益目标；第二是凭据产物特性要求设置公道的投资计谋；第三才是探求基金构建投资组合；末了是动态的危害控制与绩效评估。
产物计划：产物计划实质是产物定位题目， 重要取决于客户的需求、预期收益、能蒙受的危害程度、投资限期等。现在许多FOF投资每每纰漏第一个关键，产物计规定位不明白， 则相应的资产设置装备部署就常常错位，因此，计谋设置也常常是不美满的。作为一类设置装备部署型的投资东西，FOF产物应该表现出光显的危害收益特性，即有选择地同时持有多只传统的证券投资基金，使资产的非体系性危害进一步低落， 通过双重专业处理获取较高明额回报的时机。
计谋设置：投资计谋便是处理“怎样投”的题目。一个完备的投资计谋一样通常包罗三部门： 第一部门，是关于资产设置装备部署，即在差别市场情况下该怎样设置装备部署大类资产；第二部门，是详细到每一个种别下面挑选符合的品种；第三部门，是凭据市场情况变革来调解资产设置装备部署及品种设置装备部署。
精选基金很重要，但是资产设置装备部署决定了FOF的终极业绩，要在资产设置装备部署的底子上优选基金。在下跌的市场中，要是设置装备部署了大量的股票型基金，无论怎样精挑细选，也制止不了亏损。海内FOF团体业绩不抱负，最重要的缘故原由是在大类资产设置装备部署方面表现不稳固，在资产设置装备部署的理念和产物定位上都必要反思。
基金筛选与组合构建：基金的选择是FOF处理中重要一环。基金选择是指依据科学的要领，通过对基金绩效的权衡，对基金司理或基金公司的投资本领做出评价，目标是要将具有良好投资本领的基金司理(基金处理人)甄别出来。
完备的基金评价体系涉及到业绩权衡、业绩评价与业绩归因三个方面：业绩权衡答复业绩“是”什么的题目；业绩评价答复业绩“优劣”的题目；缘故原由阐发答复业绩“优劣”的缘故原由。
检验、重构与危害控制：作为组合产物，与单只基金相比，在市场上涨时，FOF难以表现出上风，但是在控制下跌的危害上，FOF 有大概做得更好，从而得到较好的危害收益服从。平凡股票基金在恒久投资回报上是令人得意的，但是颠簸性和向下的跌幅非常大。2005年7 月到2015年6月，公募基金中股票型基金的年化收益率到达20.94%，但是年度颠簸率也高达48.58%，年度最大跌幅高达51.42%。由于股票基金自己的产物特性，很难躲避体系危害。
别的，已往FOF基金没有在总体上得到承认，重要是没有控制好下行危害。在面对体系危害的时间，下跌的幅度很大，没有发挥出FOF控制危害的上风。将来FOF处理人的目标便是控制好产物的下行危害，要是FOF产物可以大概取得与一样通常股票基金相称的业绩，但把业绩颠簸和下跌幅度控制到平凡股票基金的一半，
如许的产物无疑会具有较强的吸引力。
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