【新三板6月报】分层实施 定增规模增大

　　一． 挂牌情况概览 

　　1.已挂牌公司数量及行业分布 

　　禄交所数据显示，截止2016年6月30日，新三板市场挂牌公司共计7685家，数量约为去年同期的2.92倍。市场总股本4877.12亿股，总市值20942.00亿元，总流通市值9599.76亿元。

　　按照转让方式划分，其中1572只证券以做市方式成交，另外6113只以协议方式成交，比例约为389:100。按照新三板分层划分，共953只证券入选创新层，其余位于基础层。

　　从行业分布来看，制造业挂牌企业数量最多，占所有新三板挂牌公司比例达到51.88%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业，科学研究和技术 服务业，租赁和商务服务业，批发零售业和建筑业等，占所有新三板挂牌公司比例分别为19.70%、4.46%、4.22%、3.55%和3.08%。

　　分大类看，软件和信息技术服务业，专用设备制造业，计算机、通信和其他电子设备制造业，电气机械和器材制造业，化学原料和化学制品制造业等行业 挂牌公司数量最多，分别有1123、586、512、428和413家挂牌公司，其他挂牌公司数量超过200家的还有互联网和相关服务业（358家）、通 用设备制造业（329家）、商务服务业（305家）、专业技术服务业（247家）和医药制造业（209家）。

　　来源：众禄研究中心

　　2.新增挂牌公司数量和行业分布 

　　2016年6月新增挂牌企业249家，都以协议方式转让，增量和增速均较前期明显下降。6月底分层制度才正式实施，对市场运行产生正面效应，刺激市场情绪升温并在数据上展示出来还需要一段时间。

　　图2 新增挂牌公司数量及增速 

　　行业分布来看，2016年6月新挂牌的249家公司，集中在目前挂牌公司占比最大的制造业和信息传输、软件和信息技术服务业，。本月新增挂牌公 司共涉及58个大类行业，软件和信息技术服务业，互联网和相关服务，计算机通信电子设备制造业，化学原料和化学制品制造业，商务服务业，专用设备制造业， 批发业和医药制造业新增挂牌公司最多，数量分别为34家、16家、15家、13家、13家、12家、10家和10家，占比分别为13.65%、 6.43%、6.02%、5.22%、5.22%、4.82%、4.02%和4.02%，上述8个大类行业6月累计挂牌公司数量123家，占本期新增挂牌 公司数量的49.40%。

　　图3 新增挂牌公司行业分布

　　3.新增挂牌公司盈利能力

　　2016年6月新增挂牌公司249家，都以协议转让方式成交。平均营业收入和净利润分别为12041.90万元和684.85万元。

　　其中新启元2015年营业收入46.69亿元，远大住工、双英股份和众诚保险三家营业收入超过10亿元，共有64家企业收入超过1亿元；远大住工2015年净利润1.67亿元，中兵通信和新疆大全两家公司净利润也超过1亿元。

　　表1 新三板挂牌公司盈利情况

　　二． 成交情况概览

　　1. 成交量与成交额环比大幅下降

　　禄交所数据显示，2016年6月新三板市场成交量和成交金额分别为30.72亿股和126.03亿元，相比上月，成交量增加了 10.17%，成交额减少了13.81%；其中做市转让企业成交量和成交额分别为12.68亿股和65.37亿元，分别较上月减少了14.79%和 17.49%，协议转让企业成交量和成交额分别为16.83亿股和56.92亿元，分别较上月增加了53.00%和0.66%。

　　2. 新三板指数运行情况

　　6月，新三板市场上两大指数三板成指和三板做市指数分别下跌2.65%和4.19%，而主板市场表现较好，仅沪深300下跌0.49%，上证指 数、深证成指、中小板指和创业板指分别上涨0.45%，3.25%，3.60%和3.15%，整体上呈现出成长型风格。新三板市场的运行情况与主板市场相 对独立，相关度不高，新三板市场表现主要受到投资者情绪的影响，在分层方案和相关红利制度迟迟不见推出的背景下，新三板市场投资者情绪低迷，交投不活跃， 目前分层方案已经正式运行，这种行情有望得到迅速缓解。

　　3. 新三板估值与增值情况

　　截止2016年6月30日，以做市转让方式成交的新三板挂牌公司、以协议转让方式成交的新三板挂牌公司、创业板挂牌所有公司和中小板挂牌的所有 公司基于上年中报计算的市盈率分别为23.29倍，13.26倍、163.35倍和145.22倍，说明经过较长一段时间的修复和调整之后，新三板价值被 低估，分层方案兑现、摘牌制度和转板机制的后续制定在即，都说明新三板未来的成长空间较大。

　　三． 融资情况概览

　　禄交所数据显示，2016年6月共有303家新三板上市公司公布定向增发预案，其中蓝山科技、焕鑫新材、贵人科技、开运联合和奥美达 基于不同的资产用途，向不同的投资对象，采用不同的投资方式各发行了两次定增，预计共募集资金188.95亿元，较上月140.38亿元增多34.60%。

　　募集资金较为集中，募资额超过1亿元的项目共计42个，共募集资金128.34亿元，占本月所有定增项目募资总额的67.92%，其中蓝山科技和体育之窗分别募资20.304亿元和20.00亿元，占本月新增募集资金总额的比例分别为10.75%和10.58%。

　　全体投资者都可以参与的项目共计113个，共计募集资金113.39亿元，占比60.01%，只针对特定对象募集的项目共195个，募集资金共75.56亿元，占比39.99%。

　　从实施进度来看，已获得董事会通过的项目共155个，预计募集资金78.79亿元，占本月总募集规模的41.70%，获得股东大会通过的项目共计146个，预计募集资金109.28亿元， 占本月总募集规模的57.84%。